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2021-09-06 09:08:02

买方固定收益柜台数据质量主要问题

MiFID II将对欧洲交易员提出一系列新的交易前和交易后报告要求,这将使欧洲成为全球最透明的市场之一。这个透明的新时代,加上世界各地的其他监管和经济发展,尤其导致了固定收入部门的重大动荡。

在ICE数据服务“克服MiFID II数据挑战”活动的最后一次会议上,聚集了一个专家组来回答观众提交的问题,即买家是否很快就能配备足够的数据,成为银行和固定收益市场的主要参与者。

听众最关心的一个问题是,他们是否需要聘请量化和数据专家,以充分利用债券市场的新机会。

咨询公司艾特集团研究总监维吉妮奥谢(Virginie O'Shea)表示,一些公司已经意识到掌握数据的必要性。

“我们的统计数据显示,全球前50大资产管理公司中,现在有24%拥有首席数据官,但这并不那么令人鼓舞。他们的平均工作时间平均不到两年,因此首席数据官的任期不幸不是很长,”她说。

目前尚不清楚高层数据高管的快速更替是否是因为投资缺乏运营支撑,应特别关注资产管理行业。奥谢补充说,卖方公司的首席数据官往往会持续更长时间,有效的数据管理已经成为一项更加成熟的职能。

“公司很难找到合适的人来处理大数据的日常处理。银行在这一领域一直处于领先地位,但资产管理公司远远落后,”奥谢说。

ICE服务公司EMEA定价和参考数据总经理Claudio Salinardi表示,与规模较小的公司相比,规模较大的资产管理公司如何应对更好的数据管理,以及如何在规模较小的公司中取得领先地位,存在相当大的差距。

“大公司已经习惯于将他们收集的大量信息归档,以便有效地使用这些信息。买家可以获得公共信息、研究和楼层、定位和经销商轴,当他们分析这些时,情况变得越来越复杂,”萨利纳迪解释道。“这些公司已经有了一些东西,但正如今天强调的那样,其他公司必须考虑第三方,他们可以为他们提供采用更多分析方法所需的工具。”

液化网固定收益EMEA主管乔纳森格雷(Jonathan Gray)表示:“最终,这取决于成本,买家的预算受到挤压,所以它支付了10万英镑进行数据分析。你可能在内部处理过这个问题。”

专家组提出的另一个关键问题是数据质量,这可能是买方的一个主要问题。

奥谢补充道:“固定收益的失败率非常高,这主要是因为数据质量问题。

能够全面评估数据质量是未来可能会给买家带来麻烦的一个领域,可能需要作为最佳执行要求的一部分来证明,强调需要掌握数据问题。

花旗银行EMEA固定收益市场结构主管Ashli n Kohler举了一个例子:“我们看到了两种不同的债券发行情况,比如说不同的条款会有相同的ISIN,但是这两种发行之间的交易行为可能会有很大的不同。”

处理固定收益市场的这种奇怪现象,将是想要在新的固定收益环境中扮演主要角色的买家所面临的最大挑战之一,拥有合适的专业工具和人员可以决定他们的成败。