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2019-08-05 16:57:05

2019年仍然是智能手机行业的艰难一年

虽然苹果公司(AAPL-获取报告)在今年秋季推出iPhone之前发布了超出预期的指引,但更广泛的智能手机市场的短期前景仍然看起来不稳定,从这个收益季节分享的情况来看。

周三下午,全球最大的移动芯片供应商高通公司(QCOM-Get Report)发布9月季度指引低于预期。该公司引用(其中包括)中国智能手机需求疲软,中国手机OEM库存调整以及2020年5G手机推出之前更广泛的智能手机需求疲软,高通公司本季度总收入下降12%至26%,而其MSM(app处理器和调制解调器)芯片出货量将下降31%至40%。

高通还将3G,4G和5G设备总出货量的全年预期下调了1亿部。该公司目前预计在2019年的日历中将出货17亿至18亿台设备,这一前景在其中点意味着每年下降3%。高通公司在其财报电话会议上表示,它相信虽然2019年上半年中国运营商和零售商的手机销量仅下降了5%,但运营商和零售商对中国消费者的销售额下降了20%,导致库存过剩。

据高通公司报道,三星(SSNLF)是全球最大的智能手机供应商,据报道,由于对低端和中端手机的需求良好,其第二季度的移动产品销售额每年增长7%。然而,在三月的Galaxy S10手机发布之后,三星还表示“旗舰”手机的销售速度缓慢,高端智能手机市场整体需求“低迷”。在其财报电话会议上,三星表示,由于全球宏观经济的不确定性增加,预计其移动产品需求将“继续下滑”。

尽管值得注意的是两家公司的电话业务一直在苦苦挣扎,但LG和索尼(SNE-Get Report)报告称,他们的移动部门销售额在第二季度分别下降了21%和近30%。索尼还表示,目前预计其当前财年(截止到2020年3月)的智能手机销量仅为400万部,低于之前预测的500万部,低于上一财年的650万部。

在这种背景下,苹果公司报告的2019年iPhone手机生产计划是一个相对亮点。上周,彭博社报道称,苹果的供应商正准备在2019年下半年生产多达7500万部2019部iPhone,这个数字与去年下半年制造的2018部iPhone数量大致相当。一位消息人士补充说,如果需要,产量可能会达到8000万。

本周早些时候,苹果公司过去三个季度的iPhone收入下降了两位数百分比,导致其9月季度营收收入610亿美元至640亿美元(下降3%至2%),高于分析师的一致预期为609亿美元。如果历史可以作为指导,那么9月份的季度将为Apple的2019年iPhone订购几周的订单。

此外,虽然高通公司 - 预计将为苹果公司的2020款iPhone提供调制解调器,但不提供其2019型号 - 发布软指导,但iPhone芯片供应商Cirrus Logic(CRUS-获取报告)和Qorvo(QRVO-获取报告)均发布更强 -本周超过预期的9月份季度销售前景,以及苹果供应商/芯片制造巨头台湾半导体(TSM-Get Report)两周前做到这一点。值得注意的是,Qorvo表示其指导“反映了我们最大客户的典型季节性降幅”,被广泛认为是苹果公司,并且在出口限制的情况下,它还假设“显着降低了对华为的销售额”。

总体而言,仍然没有任何迹象表明苹果已经看到各种非iPhone业务的健康增长,预计其对2019款iPhone的需求非常强劲。但看起来苹果的销售预期似乎比许多人不久前所担心的要好一些。

另一方面,在收益季节分享的内容表明Android手机的短期销售预期已经削弱了一些 - 特别是在中国和高端市场。由于Android手机占据了智能手机市场85%以上的单位体积,这不仅是手机OEM厂商的问题,也是许多移动芯片供应商的问题。

高通公司声称,明年更广泛推出的5G手机和网络将推动明年智能手机需求出现反弹,而智能手机的需求已经通过延长升级周期而受到压力。但是,明年的5G手机推出将推动高通,Qorvo和其他一些芯片供应商的顶线,考虑到实现5G连接所需的额外芯片内容,如果消费者确信,只会提供电话销售的重大提升5G相对于4G的优势(更大的网络容量,更快的传输速度,更低的延迟)可以带来更好的用户体验。这不能保证立即发生。

与此同时,所有迹象都表明可折叠手机 - 另一种被视为智能手机行业潜在增长动力的技术 - 需要一段时间才能成为主流。人们只需要看看三星一直在为其Galaxy Fold手机所面临的挑战,或三星和华为计划为其首批折叠式手机收取的4位数价格,这些价格仅限量有限。

高通和许多其他移动芯片供应商的交易量仍然很低。这一点,以及(在某些情况下)对5G驱动的销售增长的预期,应该有助于该集团继续应对智能手机的弱近期需求环境。但是,在出现需求正在改善的迹象之前,可能存在更多波动 - 特别是对于iPhone暴露很少或没有暴露的供应商。