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2021-09-10 11:51:22

ESMA描述了最佳执行所采取的所有充分步骤

根据欧洲监管机构的最新指南,MiFID II下的最佳执行要求不需要每次都为客户获得,但公司需要在“持续”的基础上验证工作量。

欧洲证券和市场管理局(ESMA)最近对MiFID II的问答解释说,最佳执行的“第一要求”不应被解释为每个客户订单的要求。

相反,ESMA指出,代表客户执行的人必须核实“他们的执行安排在订单执行过程的不同阶段运作良好”。

它补充说,如果发现任何缺陷,所有公司都应该采取“适当的补救措施”来证明他们已经采取了“足够的步骤”。

ESMA想要重新定义从MiFID一到MiFID二的最佳执行规则。

MiFID I要求公司采取“所有合理的步骤”为客户获得最佳结果,而MiFID II则要求公司采取“所有充分的步骤”。

表明Q&A公司仍然负有持续获得最佳结果的相同义务,但MiFID II的“充分”步骤“为合规性设定了更高的合理步骤。”

公司仍必须考虑价格、成本、速度、执行和结算的可能性、规模、性质或与订单执行相关的任何其他考虑因素。