首页 > 消费 > > 正文
2019-07-29 10:44:41

为即将到来的股市低迷而存活下来的5点计划

为即将到来的股市低迷而存活下来的5点计划

大约一年前,我写道,是时候减仓了。

不到五个月后,纳斯达克综合指数COMP,+ 1.11%, 已下跌21%,标准普尔500指数SPX,+ 0.74% 跌幅为17%,道琼斯工业平均指数道琼斯工业平均指数上涨0.19% ,跌幅为14.5%。

现在,去年夏天我谨慎呼吁背后的相同情况正在再次形成。我们还没有达到类似的极端。但我们到了那里。

这告诉我现在是时候减轻股票需要为收集风暴做准备了。我一直在告诉订阅者我的股票通讯刷上股票以摆脱可疑的交易,获得保证金,筹集现金并对进入新头寸更加明智。

我不会卖出中期头寸。但是,将您的投资组合倾斜到更具防御性的姿态确实是有意义的。我将详细介绍如何做到这一点,包括拥有特定的交易所交易基金。但首先,这就是我用来在我的股票信函中进行市场调用的系统中股票的警示标志。

黄旗上升

一切都与情绪有关。投资者过于乐观。这听起来像是件好事,对吗?毕竟,如果投资者看好这意味着市场会上涨。实际上,恰恰相反。当投资者过度看涨时,这意味着两件事 - 对股市都不利。

1.投资者即将全面投资。因此他们在场外的买入力较少,推动股市走高。

非常看涨的投资者过于自信并自满。这使他们更容易“惊讶”。由于他们没有看到前方的麻烦,当出现任何不良事件时,他们会感到惊讶和恐惧。他们更容易感到紧张和抛售,因为他们的整个看涨论点很容易被淘汰。市场疲软创造了更多的焦虑,这引发了更多的抛售。

什么可能让球滚动?我不知道。但可能的负面因素包括:通胀上升的迹象与紧张的劳动力市场有关;反向收益率曲线;与中东新的紧张局势有关的负面地缘政治事件;无休止的中国贸易谈判破裂;联邦预算谈话脱颖而出;或一些未知的未知。我不预测任何这种情况会发生。关键是,如果令人信服的负面影响确实出现,那么有信心的投资者将会傻了眼 - 并且很快就会出售。

当然,我们正在进入股市的最脆弱时期 - 从8月到10月底。

而且我并不是唯一一个开始担心投资者情绪上升的人。“投资者似乎对市场风险过于自满,”Nuveen首席股票策略师Robert Doll表示。他认为投资者过度相信可能的看涨情景,如近期解决美中贸易争端或推动中国刺激计划的全球增长,更不用说美联储挽救这一天的能力了。“我们目前对股市持谨慎态度,”多尔总结道。

过度自信的迹象

我跟踪了我的股票信函的十几个情绪指标。现在他们充其量是中立的,或者在逆势意义下看跌,这意味着他们表现出过多的投资者信心。这里有四个关键的例子。

1.Beird 首席投资策略师布鲁斯·比特尔斯认为,芝加哥期权交易所波动率指数VIX,-4.55%为12点。低于16点看跌。

投资者情报调查显示,58%的投资顾问看涨。任何超过60%的东西都是看跌的。我们很接近。

全国积极投资管理者协会调查显示,其中82%的人看好。这足够看跌。

4.芝加哥期权交易所3天权益看跌/看涨比率为62%。低于58%是看跌,所以我们很接近。

好消息是个人投资者不会过度看涨。美国个人投资者协会显示,36%看涨,29%看跌。比特尔斯说,你必须拥有两倍于空头的公牛以获得看跌读数。

另一个好消息是,唐纳德·特朗普总统喜欢强调股票市场在残酷演讲中的表现,以及在前往等候直升机途中的新闻报道。这告诉我们,“暴跌保护团队”(政府和美联储努力抵消任何急剧下降)将在2020年的选举中全面展开。所以任何急剧回调都可能逆转。

该怎么办?

但维克斯股票研究公司(Vickers Stock Research)表示,内幕情绪保持中立,确认这是一个对长期风险更加谨慎的好时机。这加上投资者的看涨情绪,对我来说是时候采取以下五种策略了。

1.筹集现金。

现金是抵御经济衰退的最干净的防线。此外,在回调中拥有购买力将是一件好事。与此同时,您不会错过股票收益的方式。以权益回报率衡量的业务盈利能力提升。多尔表示,这可能会增加额外收益。股票似乎充满了价值。他的结果是:股票上涨空间有限,未来波动性更大。

2.赞成“高品质”公司。

考虑具有良好属性的企业,如稳固的自由现金流和定价能力。Amazon.comAMZN,-1.56%,AlphabetGOOG,+ 10.45%GOOGL,+ 9.62%和FacebookFB,-0.48%符合要求。这里有更多关于为什么这些可能会逆向购买的问题。

3.买黄金。

黄金GC00,+ 0.20%是市场动荡加剧时通常表现良好的“走向”避险资产。Sprott Asset Management投资组合经理Maria Smirnova认为,由于全球经济疲软,美中贸易紧张局势以及中东地缘政治紧张局势日益加剧,黄金也将持续走强。她还引用了欧洲央行货币宽松政策的增加以及更为温和的美联储。

对于可能与黄金上涨一致的黄金和白银,考虑拥有:SPDR Gold SharesGLD,+ 0.16%,iShares Gold TrustIAU,+ 0.15%,VanEck Vectors Gold MinersGDX,-0.55%,珀斯铸币局实物黄金ETFAAAU,+ 0.21%,Aberdeen标准实物瑞士黄金股ETFSGOL,+ 0.19%,Sprott Physical Gold and Silver TrustCEF,+ 0.37%和Sprott Physical Silver TrustPSLV,-0.33%。

4.支持防守领域。

两个例子:消费必需品和公用事业。考虑拥有Vanguard Consumer Staples ETFVDC,+ 1.20%,Consumer Staples Select Sector SPDR FundXLP,iShares Global Consumer Staples ETFKXI增长1.12%,+ 0.99%,Vanguard Utilities ETF,公用事业选择行业SPDRXLU,+ 0.37%和iShares US Utilities ETFIDU,+ 0.50%。

5.保持中期职位。

因为必须做出两个正确的决定:买入和卖出,所以要花时间市场动作太难了。当情绪激动时,情况变得艰难。由于经济衰退可能并非即将到来,因此保持核心中期位置是有道理的。“我们没有看到导致未来12个月经济衰退的结构性问题或过度行为的类型,”多尔说。