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2019-07-29 10:44:38

这些股息股尚未被投资者攫取

随着世界各国央行维持低利率,股息股比以往任何时候都重要

对于需要收入的投资者而言,全球中央银行的宽松货币政策使得股息股票比以往任何时候都更加重要。

美国联邦储备委员会,欧洲中央银行,瑞士国家银行和世界各地的其他央行都处于放松模式,这将推低利率并无意中伤害收入投资者。另一方面,美国股价接近历史高位。

因此,对于股息投资者来说,谨慎的策略可能是在美国寻找能够产生足够现金支付支出的公司股票表现不佳。

美联储疯狂

投资者相信联邦公开市场委员会将在7月31日开始新一轮降息。金融媒体已经就美联储需要与其他中央银行“竞争”进行了大量讨论,其政策有导致13万亿美元的债券收益率为负。尽管看起来很荒谬,特别是当发达经济体没有陷入衰退时,这种类似的激烈货币政策已成为主流。(这是国际货币基金组织的一份工作文件,宣传利用负利率刺激衰退期间的经济增长。)

好的。但是,当这么多发达国家的利率已经为负时,这将如何发挥作用呢?

在他的每日开箱即用评论中,B。Riley的固定收益首席全球策略师马克格兰特在7月22日写道,负收益率存在“只有一个原因,而且是因为欧盟国家,瑞士和日本已经要求其中央银行将利率降至这些水平,以便其国家能够生存。“

格兰特在后来的评论中详细说明:“欧洲的大多数国家都负担不起他们的预算或社会计划,并且没有让他们的政治家被扔到街头就失去了提高税收的能力,因此他们在他们的计算机房里赚钱并降低了在许多情况下,债券的收益率小于零。“

所有这一切,低通胀。如果您计划在10年后退休,并通过储蓄或投资的利息或股息收入为您的大部分费用提供资金,您可能需要更改您的计划。除非通货膨胀加速并迫使中央银行的政策彻底改变,否则利率和股息收益率可能太低而无法从“从增长到收入”的简单变化为您的黄金岁月提供资金。

这就是为什么在3月份我们列出了股票增长记录非常长的公司股票,这些股票最近显着增加了他们的支出。

如何获得更高的股息收入呢

联邦公开市场委员会6月19日的最后一份政策声明反映了目前的降息狂潮。市场出现明显变化,推动标准普尔500指数,+ 0.74%和道琼斯工业平均指数上涨道指,+ 0.19%创新高,债券和优先股价格飙升。

以下是收益率最高的股票大量名单,6月18日至19日FOMC会议期间公布的自由现金流可以轻松支持支出。

新的潜在交易清单

美国股市今年表现如此之好的一个原因是标准普尔500指数SPX+ 0.74%FactSet表示,其股息收益率为1.95%。对于期望收益率超过5%的人来说,这并不是非常令人印象深刻,但它的收益率远高于负收益的欧洲政府债券,并且与10年期美国国债TMUBMUSD10Y的收益率相差不远,-0.17%。

随着基准指数从今年7月19日开始上涨19%(不包括股息),你很难找到今年已经下跌的标准普尔500指数中的高收益股息。但事实证明,有25个股息收益率高于3%,并且支付在大多数情况下得到自由现金流,每股收益(银行)或运营资金(房地产投资信托)的良好支持。没有削减股息至少五年。

这是列表,按股息收益率排序,下面有更多解释:

公司 断续器 行业 价格变动 - 2019年至7月19日 股息收益率 自由现金流收益率 '净空'
Macerich公司 MAC,-0.97% 房地产投资信托 -25% 9.30% 11.50% 2.20%
梅西百货公司 M,+ 0.44% 百货商店 -26% 6.83% 9.39% 2.55%
纽威尔品牌公司 NWL,+ 0.50% 工业集团 -23% 6.42% 8.76% 2.34%
AbbVie Inc. ABBV,+ 1.65% 制药 -26% 6.24% 12.96% 6.72%
西方石油公司 OXY,+ 0.88% 石油和天然气生产 -15% 6.04% 6.13% 0.09%
科尔公司 KSS,+ 2.35% 百货商店 -26% 5.43% 15.29% 9.86%
西蒙地产集团 SPG,+ 0.01% 房地产投资信托 -7% 5.18% 7.86% 2.68%
Gap Inc. GPS,+ 1.45% 服装/鞋类零售 -27% 5.17% 5.60% 0.44%
WestRock Co. WRK,-1.27% 容器/包装 -4% 5.02% 12.26% 7.24%
Nordstrom Inc. JWN,+ 0.63% 服装/鞋类零售 -36% 4.98% 12.45% 7.47%
Tapestry Inc. TPR,-0.65% 服装/鞋类零售 -10% 4.46% 8.48% 4.02%
Molson Coors Brewing Co. B级 TAP,-0.14% 饮料:酒类 -3% 4.18% 10.77% 6.60%
凯洛格公司 K,+ 0.62% 食物:主要多样化 -1% 3.96% 4.04% 0.08%
富国银行 WFC,+ 2.52% 主要银行 0% 3.91% 10.52% 6.61%
马拉松石油公司 MPC,+ 0.60% 炼油/营销 -6% 3.84% 10.37% 6.53%
Bristol-Myers Squibb Co. BMY,-0.07% 药品:主要 -17% 3.78% 7.39% 3.60%
Foot Locker Inc. FL,+ 1.19% 服装/鞋类零售 -21% 3.62% 10.85% 7.24%
CVS健康公司 CVS,+ 0.18% 药店链 -15% 3.58% 8.49% 4.92%
辉瑞公司 PFE,+ 0.98% 制药 -2% 3.37% 5.46% 2.09%
Walgreens Boots Alliance Inc. WBA,+ 0.53% 药店链 -20% 3.36% 9.00% 5.64%
3M公司 MMM,-2.33% 工业集团 -9% 3.34% 5.59% 2.25%
安进公司 AMGN,+ 0.71% 生物技术 -8% 3.25% 8.70% 5.45%
NetApp Inc. NTAP,+ 0.65% 电脑周边设备 0% 3.23% 7.89% 4.66%
正品配件公司 GPC,+ 0.45% 批发分销商 -1% 3.20% 5.14% 1.93%
州街公司 STT,+ 1.50% 区域银行 -5% 3.13% 9.17% 6.04%
资料来源:FactSet

公司的自由现金流是计划资本支出后的剩余现金流。这笔钱可用于支付股息,回购股票,有机扩张,基金收购或其他公司用途。对于上面的列表,每股自由现金流量是截至7月19日报告的最近四个季度。如果我们按当前股价划分每股自由现金流量,我们有自由现金流收益率,可以与目前的股息收益率,看看是否有“净空”增加股息。

对于银行而言,每股自由现金流量数据不可用,因此我们使用每股收益,这对银行而言通常被认为是现金流量的准确反映。

对于房地产投资信托,我们使用了运营资金(FFO)。FFO是一种非GAAP计算,它将折旧和摊销加回到每股收益,同时减去出售房地产的收益。在房地产投资信托行业,FFO通常被认为是对房地产投资信托基金支付能力的准确估计。

如果计算清单上的两个房地产投资信托基金而不是FFO的自由现金流收益率,那么对于MacerichMAC,-0.97%,自由现金流收益率为6.32%意味着“负净空”为2.98%。通过这一措施,Macerich在过去12个月内没有足够的现金来支付其股息。对于Simon Property GroupSPG,+ 0.01%,自由现金流收益率为7.07%将留下1.89%的“净空”,显示该计算方法所涵盖的股息。

两家房地产投资信托基金都拥有购物中心,这可以解释为什么投资者一直在回避他们,尽管他们都在稳步增加派息。

用于支付股息的现金流非常重要,特别是在查看可能是种植者较慢或甚至可能遭受近期销售下滑的一组公司时。这不是成长股的清单。

您可以点击代码,了解有关每家公司的更多信息,包括新闻报道。在购买任何股票之前,你当然应该做更多的研究。您不仅需要了解可能推动今年业绩不佳的因素,您还需要对其在未来许多年中继续运营和支持这些(或更高)股息的能力充满信心。

以下是卖方分析师对这些公司的看法的总结。请记住,这组分析师的建议基于12个月的价格目标,对于希望产生股息收入的严肃的长期投资者而言,一年是短期。

公司 断续器 分享'买'评级 分享中立评级 分享'卖'评级 收盘价 - 7月19日 共识价格目标 暗示12个月上行潜力
Macerich公司 MAC,-0.97% 22% 67% 11% $ 32.26 $ 41.24 28%
梅西百货公司 M,+ 0.44% 19% 56% 25% $ 22.10 $ 23.50 6%
纽威尔品牌公司 NWL,+ 0.50% 15% 85% 0% $ 14.33 $ 18.77 31%
AbbVie Inc. ABBV,+ 1.65% 30% 70% 0% $ 68.54 $ 81.63 19%
西方石油公司 OXY,+ 0.88% 15% 85% 0% $ 52.33 $ 60.31 15%
科尔公司 KSS,+ 2.35% 50% 40% 10% $ 49.33 $ 61.41 24%
西蒙地产集团 SPG,+ 0.01% 71% 29% 0% $ 156.44 $ 189.53 21%
Gap Inc. GPS,+ 1.45% 12% 72% 16% $ 18.78 $ 21.63 15%
WestRock Co. WRK,-1.27% 40% 53% 7% $ 36.23 $ 46.21 28%
Nordstrom Inc. JWN,+ 0.63% 13% 74% 13% $ 29.72 $ 35.88 21%
Tapestry Inc. TPR,-0.65% 82% 18% 0% $ 30.30 $ 43.15 42%
Molson Coors Brewing Co. B级 TAP,-0.14% 42% 42% 16% $ 54.59 $ 64.19 18%
凯洛格公司 K,+ 0.62% 25% 55% 20% $ 56.58 $ 57.89 2%
富国银行 WFC,+ 2.52% 26% 61% 13% $ 46.03 $ 48.80 6%
马拉松石油公司 MPC,+ 0.60% 95% 5% 0% $ 55.24 $ 78.35 42%
Bristol-Myers Squibb Co. BM,-1.64% 50% 50% 0% $ 43.33 $ 56.00 29%
Foot Locker Inc. FL,+ 1.19% 58% 32% 10% $ 42.04 $ 57.89 38%
CVS健康公司 CVS,+ 0.18% 65% 35% 0% $ 55.94 $ 67.96 21%
辉瑞公司 PFE,+ 0.98% 69% 31% 0% $ 42.77 $ 47.00 10%
Walgreens Boots Alliance Inc. WBA,+ 0.53% 14% 72% 14% $ 54.44 $ 58.42 7%
3M公司 MMM,-2.33% 18% 70% 12% $ 172.61 $ 177.27 3%
安进公司 AMGN,+ 0.71% 50% 50% 0% $ 178.39 $ 205.53 15%
NetApp Inc. NTAP,+ 0.65% 46% 40% 14% $ 59.42 $ 70.19 18%
正品配件公司 GPC,+ 0.45% 15% 85% 0% $ 95.18 $ 102.90 8%
州街公司 STT,+ 1.50% 36% 55% 9% $ 60.08 $ 64.78 8%
资料来源:FactSet

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